Обзор рынка криптовалют
Ethereum снова стал лидером падения по итогам недели
После обвала до локальных минимумов в начале февраля рынок криптовалют замер в ожидании новых сигналов. За прошедшую неделю индекс CoinDesk 20, отражающий динамику 20 крупнейших цифровых активов с учетом их капитализации и ликвидности, почти не изменился, оставшись ниже психологической отметки 2000 пунктов. Худший результат из топ-5 самых популярных монет показал Ethereum, стоимость которого за семь дней упала больше чем на 3%. Лучше других выглядела криптовалюта XRP, прибавившая почти 6% на фоне сообщений о возможной интеграции с крупными институционалами. О том, как долго продлится затишье на крипторынке и какой будет динамика после,— в обзоре «Ъ-Инвестиций».
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
В режиме ожидания
За неделю с 9 по 16 февраля индекс CoinDesk 20 прибавил всего 0,04% и на 12:00 мск понедельника составлял 1988,74 пункта. Криптовалютный рынок перешел в боковое движение после повышенной волатильности неделей ранее, когда цена биткойна падала до $60 тыс. — минимума с осени 2024 года. «Затишье связано с отсутствием сильных триггеров и выжидательной позицией крупных участников. После резких движений рынок перешел в фазу консолидации: объемы снизились, часть инвесторов фиксируют прибыль, а часть — ждут сигналов по макроэкономике и потокам в криптовалютные биржевые фонды»,— поясняет ведущий аналитик Bitget Research Райан Ли.
По его словам, дополнительный фактор, сказавшийся на активности инвесторов,— подготовка к китайскому Новому году, который жители КНР и ряда других азиатских стран будут отмечать с 17 февраля по 3 марта. «В этом время азиатские рынки традиционно снижают активность и ликвидность падает. Индекс CoinDesk 20 фактически стоит на месте, потому что нет доминирующего драйвера ни вверх, ни вниз»,— констатирует эксперт.
Помимо праздников на настроениях участников торгов сказалось ожидание «важных экономических данных из США», отмечает управляющий фондом «Майнинг» УК «Рекорд Капитал» Александр Барышников. «Инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией показателей инфляции, которые могут повлиять на решение о ставках»,— поясняет он. 20 февраля будут опубликованы декабрьские данные по расходам на личное потребление (PCE) — предпочтительному показателю инфляции для ФРС США.
Лидеры спада и роста
Худшую динамику из пятерки крупнейших криптовалют на прошедшей неделе продемонстрировал Ethereum: за семь дней его цена снизилась на 3,01%, до $1988,96. Эфир становится лидером падения не впервые — такой результат монета показывает третий раз за последние четыре недели. «Снижение Ethereum продолжается из-за разочарования инвесторов и отсутствия сильных краткосрочных драйверов. Инвесторы пока не видят нового нарратива, который мог бы резко увеличить спрос на актив»,— отмечает Райан Ли. По его словам, в условиях общего спада рынка участники торгов отдают предпочтение либо более рисковым активам, способным принести повышенную доходность, либо биткойну как наиболее устойчивому токену.
«На стоимость эфира давят общая осторожность инвесторов и отток капитала в более надежные активы в период неопределенности»,— соглашается Александр Барышников. По мнению эксперта, снижение криптовалюты затянулось из-за отсутствия сильных новостей и недостатка ликвидности, который делает монету «уязвимой к любым негативным сигналам». Восстановление Ethereum возможно только вместе с широким рынком, для этого биткойн должен уверенно закрепиться выше $71,5–72 тыс., а позитивные макроданные из США — поддержать спрос на рисковые активы, указывает господин Барышников.
Лучший результат из топ-5 крупнейших монет показала криптовалюта XRP, созданная компанией Ripple для проведения международных расчетов. По словам директора по развитию бизнеса криптобиржи BitMEX Рафаэля Полански, рост в основном связан с техническими факторами. «Монета оказалась в зоне перепроданности, и часть капитала зашла на коррекции с расчетом на дальнейший рост»,— поясняет он. Кроме того, на популярности токена сказались сообщения о росте интереса к блокчейну XRP Ledger (XRPL) со стороны крупных институциональных инвесторов, отмечает господин Полански. 14 февраля директор по корпоративному внедрению XRPL Оделия Тортеман подтвердила, что ряд крупных финансовых организаций, включая MasterCard, BlackRock и Franklin Templeton, проявляют интерес к XRP Ledger и обсуждают возможности использования сети для своих финансовых сервисов.
Когда сменится тренд
В ближайшее время на рынке сохранится «боковая динамика с повышенной чувствительностью к новостям», инвесторы будут обращать особое внимание на основные макроэкономические данные, динамику доллара и объемы инвестиций крупных игроков в спотовые криптофонды, отмечает Райан Ли. По его прогнозу, «умеренно позитивное движение» может начаться ближе к концу первого квартала при сохранении интереса к крипте со стороны институциональных инвесторов.
Оживить рынок высокорисковых активов могут действия Федрезерва, который «опосредованно вливает капитал в экономику» через выкуп активов, смягчение условий кредитования и другие операции, отмечает господин Полански. «Рынок воспринимает такие шаги как сигнал поддержки ликвидности. Когда инвесторы убедятся, что дополнительные средства начинают работать в экономике, это может стать стартом нового бычьего цикла. В такие моменты важно следить за ликвидностью и быть готовым наращивать позиции»,— указывает аналитик.
По словам Александра Барышникова, ключевыми событиями текущей недели станут публикация протоколов последнего заседания ФРС по ставке и выход данных по инфляции, которые «напрямую влияют на курс доллара и уровень аппетита к риску». «Инвесторам стоит быть готовыми к повышенной волатильности в моменты публикации статистики и воздержаться от торговли с использованием заемных средств. Разумная стратегия сейчас — проявить терпение, дождаться ясности и подтверждения тренда, а не открывать позиции наугад»,— рекомендует эксперт.